一、市價(jià)低位運(yùn)行

　　2018年全年賴氨酸市場均在低位區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，其中98含量賴氨酸最低點(diǎn)為7.2元/公斤，最高點(diǎn)為8.8元/公斤，70含量賴氨酸低點(diǎn)為4.2元/公斤，高點(diǎn)為5.5元/公斤。2018年5-7月賴氨酸市價(jià)探底，8-11月廠家因玉米上漲逐步提價(jià)，賴氨酸市場反彈。隨著玉米上量、價(jià)格回落以及賴氨酸新增產(chǎn)能的釋放，11月下旬起，賴氨酸市場再度轉(zhuǎn)弱，價(jià)格回調(diào)

　　二、產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)增

　　2018年全球飼用賴氨酸產(chǎn)能規(guī)模為481.5萬噸，國內(nèi)賴氨酸廠家產(chǎn)能規(guī)模為331萬噸，同比增長54%，擴(kuò)增產(chǎn)能超百萬噸，在全球總產(chǎn)能占比高達(dá)70%，同比增長10%。產(chǎn)能過剩之下，2018年我國賴氨酸生產(chǎn)商的整體設(shè)備利用率維持在約50%左右。擴(kuò)增過后，2018年國內(nèi)廠家產(chǎn)能占比改變，其中伊品以21%的產(chǎn)能占比躍居至第一位，其次為梅花，產(chǎn)能占比高達(dá)20%，大成產(chǎn)能降至第三位。

　　從省份來看，黑龍江省賴氨酸產(chǎn)能大幅增長，山東省產(chǎn)能增幅也較為明顯。超百萬噸擴(kuò)增產(chǎn)能多在2018年4季度逐步釋放，如豐原15萬噸產(chǎn)能，東曉12萬噸產(chǎn)能，阜豐10萬噸產(chǎn)能，此外金玉米20萬噸、伊品30萬噸、梅花40萬噸擴(kuò)增產(chǎn)能計(jì)劃于2018年四季度末或2019年年初投料試車。大成計(jì)劃于2019年3月至2020年2月，10萬噸賴氨酸產(chǎn)能設(shè)施搬遷至興隆山廠區(qū)。

　　三、出口保持增長

　　隨著國內(nèi)賴氨酸產(chǎn)能的增加，我國自2005年賴氨酸出口量開始超過進(jìn)口量，自2010年賴氨酸鹽酸鹽出口量超過賴氨酸硫酸鹽，占比過半，成為全球賴氨酸市場的主產(chǎn)區(qū)。2015年大成因停產(chǎn)出口量大幅下降至2.9萬噸，年出口量增幅有限，2016年、2017年我國賴氨酸出口量恢復(fù)高增長，近兩年俄羅斯本土賴氨酸企業(yè)崛起，自2017年9月20日開始，俄羅斯聯(lián)邦獸醫(yī)和植物檢疫監(jiān)督處決定，禁止從梅花(通遼、新疆、廊坊)、伊品(寧夏、內(nèi)蒙古)、金玉米等6個(gè)中國賴氨酸工廠進(jìn)口賴氨酸，主要原因在于工廠檢查問題未能達(dá)成一致。

　　2018年我國賴氨酸產(chǎn)品對俄羅斯出口寥寥，由往年五六萬噸的出口量降至今年的四五百噸，2018年我國對其出口量最多的國家由俄羅斯變?yōu)楹商m。受全球飼料增長、國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本偏低、以及國內(nèi)出口退稅率上調(diào)、一帶一路等政策影響，2018年我國賴氨酸產(chǎn)品出口量繼續(xù)增長，預(yù)計(jì)2018年我國賴氨酸(折98含量)出口總量約59萬噸，其中國內(nèi)賴氨酸稅號29224190賴氨酸鹽及酯出口量約40萬噸。

　　四、低蛋白日糧標(biāo)準(zhǔn)

　　2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)火熊熊，7月份開始美國正式向中國輸美產(chǎn)品實(shí)施懲罰性關(guān)稅，作為回?fù)?，我國對美國大豆等農(nóng)產(chǎn)品加征25%關(guān)稅，國內(nèi)存有缺豆預(yù)期，豆粕價(jià)格暴漲，且國內(nèi)環(huán)保壓力依存。在此背景下，2018年10月23日，中國飼料工業(yè)協(xié)會發(fā)布《仔豬、生長育肥豬配合飼料》、《蛋雞、肉雞配合飼料》兩項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，自2018年11月1日起實(shí)施。

　　此次調(diào)整總體來看，下調(diào)了飼料中粗蛋白的比例下限，同時(shí)增設(shè)了上限規(guī)定，而原來并無上限規(guī)定。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部測算，豬配合飼料平均蛋白水平下調(diào)1.5個(gè)百分點(diǎn);蛋雞、肉雞配合飼料蛋白降低約1個(gè)百分點(diǎn)。新標(biāo)準(zhǔn)如果在全行業(yè)全面推行，養(yǎng)殖業(yè)豆粕年消耗量有望降低約1100萬噸，利于推動氨基酸消費(fèi)量的增長。不過12月初中美兩國同意在激烈的貿(mào)易戰(zhàn)中?；?，并表示2019年1月1日起不會調(diào)高關(guān)稅，中國重啟美豆采購，豆粕價(jià)格大幅回落，2019年2月前中美實(shí)質(zhì)性談判結(jié)果仍存不確定性，后續(xù)需繼續(xù)關(guān)注中美貿(mào)易戰(zhàn)走勢以及新標(biāo)準(zhǔn)推行進(jìn)展。

　　五、玉米價(jià)格上漲

　　在種植面積調(diào)減，進(jìn)口替代品下降，玉米深加工產(chǎn)品出口量、產(chǎn)能雙增，以及生物燃料乙醇項(xiàng)目大舉擴(kuò)張等因素影響下， 2018年我國玉米需求增加，去庫存成效顯著，臨儲玉米拍賣成交量超1億噸，同比增加4309萬噸，國內(nèi)玉米供需關(guān)系由過剩轉(zhuǎn)向偏緊，價(jià)格震蕩上行，自8月起玉米價(jià)格上漲，賴氨酸市場受成本影響隨之走高，2018年12月新玉米逐步上量，價(jià)格階段性回落，賴氨酸市場趨弱。

　　六、深加工補(bǔ)貼下調(diào)

　　相比去年黑龍江省每噸300元的補(bǔ)貼，吉林省每噸200元的補(bǔ)貼，今年黑龍江、吉林對玉米深加工企業(yè)及飼料企業(yè)加工新玉米補(bǔ)貼減少了一半，并且補(bǔ)貼時(shí)間也由去年的5個(gè)月縮水至今年的1個(gè)半月。賴氨酸價(jià)格低位，成本面上漲、政府補(bǔ)貼下降，壓縮賴氨酸企業(yè)利潤。

　　2018年黑龍江省對于年加工能力10萬噸以上的玉米深加工企業(yè)和產(chǎn)量5萬噸上的配合飼料企業(yè)，實(shí)際收購消耗省內(nèi)新產(chǎn)玉米，每噸給予150元的收購補(bǔ)貼。補(bǔ)貼時(shí)間為2018年3月23日至4月30日收購入庫，并于6月30日前加工完成。

　　2018年吉林省對于年加工能力10萬噸以上的玉米深加工企業(yè)和配合飼料企業(yè)，實(shí)際收購消耗省內(nèi)新產(chǎn)玉米，每噸給予100元的收購補(bǔ)貼。補(bǔ)貼時(shí)間為2018年3月15日至2018年4月30日期間收購入庫，且2018年6月30日前加工完成。

　　七、出口退稅率提升

　　2018年9月5日我國財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于提高機(jī)電、文化等產(chǎn)品出口退稅率的通知，于9月15日起實(shí)施，其中編碼29224190賴氨酸酯和賴氨酸鹽產(chǎn)品出口退稅率上調(diào)至13%。出口退稅率上調(diào)后，企業(yè)出口相對能獲得更多的退稅款，促進(jìn)賴氨酸企業(yè)出口。

　　八、豬瘟疫情肆虐

　　2018年8月初，遼寧沈陽確診中國第一例非洲豬瘟疫情后，疫情持續(xù)暴發(fā)至今，并已涉及到23個(gè)省市，截至12月底，我國非洲豬瘟疫情已發(fā)生98起，約63萬頭受感染的生豬被撲殺，相鄰11省暫停跨省調(diào)運(yùn)，生豬調(diào)運(yùn)量大幅度下降，引起產(chǎn)區(qū)生豬滯銷、母豬淘汰量增加，仔豬補(bǔ)欄清淡、豬料產(chǎn)銷量下滑等一系列連鎖反應(yīng)。而賴氨酸在豬料中為第一限制性氨基酸，賴氨酸與豬料產(chǎn)量需求關(guān)系密切，在豬料中用量占比較大，豬瘟疫情肆虐令2018年4季度賴氨酸國內(nèi)需求量下降。